中小企業経営に科学を　

たとえば、

上のような図の場合、売上債権の残高の方が大きくても、X1月・X2月は資金ショートを起こします。

さらに、

このような「売上債権＜仕入債務」というバランスの会社は資金ショートを起こす可能性がもっと高くなります。

少なくとも、売上を止めたばあいサイトに関係なく、100（仕入債務）-60（売上債権）＝40だけは支払い不能となります。

季節変動はあるものの、毎期の売上は安定してる業種と売上が安定していない業種で対応が違います。当然、売上が不安定な業種の方がリスクは大きくなります。

つまり、

売上が不安定になるほど
売上債権の回収と支払債務の弁済のタイムラグが大きいほど
原価率が高ければ高いほど

資金ショートのリスクは大きくなります。

[1]売上安定型業種の資金不足額の計算

売上が安定している業種については、最大いくらショートするかの計算を実際にしてしまえばよいので、予測は比較的容易です。

 売上高の推移が

グラフのような会社があったとします。

x1.x2期の推移を見ると、季節変動があり売上がほぼ安定していることが分かります。

例えば、この会社が

であったと仮定すると、下の表が作成することが出来ます。

[単位：千円]

この会社は毎年2月に資金がショートします。運悪く12月に亡くなった場合には、2月の支払が難しくなるというわけです。

そこで、2期の平均9,282千円または大きい数値10,737千円を元に保険を用意すれば、まず安心ということになります。

2期分のデータでは不安なので、できれば過去5年程度の2月の資金不足のデータをとって傾向を見たほうがよいと思います。

[2]売上が不規則な場合の資金不足額の計算

売上の月合計の分布を調べて、モンテカルロ･シミュレーションによりショートする金額を予測します。

先ほどとは少々違うデータを用意しました。

売上高と原価率の正規乱数を、上記の表をもとに平均と標準偏差をもとに発生させて、エクセルの分析ツールの乱数の発生を使い、それぞれの入金・支払サイトに合わせて計算した場合の不足額の最大値をヒストグラムにしたものがしたのグラフです。

乱数発生ダイアログの設定

資金不足額のヒストグラム

シミュレーション回数10,000回では、平均33,013千円の不足（標準偏差87,066千円）、最大不足額207,625千円となります。

最頻値は0ですが、累積度数グラフから分かるとおり、資金不足を90％カバーするには150,000千円を80％でも100,000千円、つまり、平均で月商の1か月分、月商3ヶ月でカバー率80％、月商4.5ヶ月分を用意しておかなければならないことが分かります。

最後に付け加えておきたいのが、当然ですが、前受金をもらっている場合に事業を辞める場合には前受金の返還も考えておかなくてはならないのでご注意ください。

[関連記事]

理にかなった生命保険（法人編1・借入金返済編）
理にかなった生命保険（法人編2・仕入債務編）　
退職金の準備　
生命保険を利用べきか再投資すべきか　
理にかなった生命保険とは(個人編)